Много лет назад было создано 19 колец Власти. 3 кольца получили эльфы, 7 было выдано гномам. А остальные достались людям. Но Темный властелин Саурон, захотевший власти и владения всем миром, втайне создает Кольцо Всевластья. Он хотел покорить владык и отправлял армии. Одна за другой, страны начали проигрывать. В итоге армия Последнего союза эльфов с сыном короля Арнора Элендила Исильдуром вступают в бой на роковой горе. Исильдур отрубает палец Саурону и тот теряет силы. Наследник оставил себе Кольцо и вскоре умер от рук орков. Кольцо упало в реку Андуин. Прошло почти 3000 лет. Оно попало в руки хоббиту Бильбо Беггинсу. Он проживал в городке Шир и хранил его дома.

Однажды в честь своего 111-летия он устроил праздник и пригласил друга мага Гендельфа. На праздновании Беггинс надел кольцо и исчез. Видя это, колдун понял, что оно приносет много бед. Ведь Саурон не умер и превратился в духа. Он захочет вернуть кольцо, чтобы обрести физический облик. Волшебник поговорил с Бильбо и попросил отдать его племяннику Фродо. Он приходит в ярость, но потом успокаивается и соглашается. Тем временем, Саурон почувствовал силу кольца и отправил прислужников назгулов. Фродо вместе с другом Сэмом тайно выезжает в Ривендейл, чтобы спрятать его там. В Ривендейле состоится совет гномов, людей и эльфов, на котором правители вынесут решение.